Évolution du capital
Deux mesures DISTINCTES : la valeur totale de votre compte (avec versements) et la performance de la stratégie seule (versements retirés).
1 · Valeur totale de votre compte — AVEC versements (money-weighted)
Inclut vos dépôts. C'est ce que vaut réellement votre compte. Nécessite des données de compte réel (paper puis réel) — capté automatiquement à chaque versement.
Aucune donnée de compte réel pour l'instant (mode DRY_RUN — aucun ordre, aucun capital). La courbe money-weighted apparaîtra dès les premiers versements sur le compte paper IBKR (Phase 4, étape B), puis en réel après validation écrite (DEC-004).
→ Estimer une projection dans le Simulateur (projection, PAS un résultat réel)
2 · Performance de la stratégie SEULE — time-weighted (base 100)
Backtest historique — versements retirés. C'est la vraie mesure de la stratégie, indépendante de vos dépôts. Étiqueté « backtest » jusqu'à ce que des données réelles existent.
Fenêtre : 30/11/2004 → 02/07/2026 · 261 points ·
source : equity_curve.csv (mensuel). Base 100 à l'origine.
Faits mesurés (backtest) — le vrai argument est défensif, pas la surperformance
| Mesure | Stratégie | SPY (marché) | Lecture honnête |
|---|---|---|---|
| Valeur finale (base 100) | 975 | 934 | Rendement proche du marché sur la fenêtre. |
| CAGR — In-Sample | 10,6 % | 9,1 % | Comparable au marché. |
| Drawdown max — In-Sample | -28,3 % | -55,2 % | ~½ du drawdown du marché. |
| CAGR — Out-of-Sample | 12,5 % | 15,4 % | OOS : le marché a fait mieux en rendement. |
| Drawdown max — Out-of-Sample | -22,7 % | -33,7 % | Drawdown réduit hors échantillon aussi. |
| Drawdown < SPY (walk-forward) | 4/4 | — | Réduction de risque robuste sur les régimes. |
Défensive — rendement de marché avec drawdown réduit et timing prouvé, PAS un batteur de marché prouvé. Backtest, pas du réel.